如何充分了解我的基金投顾组合：分析思路 -财儿吧

　　周末实证的文章说到最近在投入做的基金投顾组合分析的工程化部分，希望能及时地满足不同朋友们对自己持有的、感兴趣的投顾组合进行深度了解的需求。所以我又起了一个连载的文章，把从2021年开始就逐步进行的组合分析的思路进行记录，也跟大家一起来探讨和完善，在五一假期之前应该可以顺利完成连载内容了。

　　对于整个投顾组合的分析，我划分为4部分：历史业绩、基金持仓、组合分析、历史调仓，每一个方面包含多个分析要素。

　　从我一路的跟踪和改进来看，对投顾组合的分析有两个主要原则：与不同的组合、基准、标的的对比很重要;当下的情况与历史的变化同样重要。

　　不少投顾从基金组合时代到投顾组合上线，再运行2年多的时间到现在，他们的组合策略都出现了比较明显的变化。速度的快慢需要参照物，所以他们的变化也需要与自己的历史和其他比较基准及组合进行对比，我们才能发现这样的不同。

　　这样咱们就能知道他们变化的思路，对未来有一个相对准确的预期。

　　历史业绩

　　第一部分是对历史业绩的分析，这个是最直观的，组合有自己的业绩基准，也有咱们观察表中作为对比的沪深300指数与万得偏股混合型基金指数。从调仓的收益可以看到每一次调仓是不是都有一个比较好的投资结果。而咱们的观察表就是看到在不同的投顾组合之间，组合的收益是什么样的。

　　虽然短期的收益不能代表什么，但长期的不同阶段的表现，就能体现出来一定的问题了。

　　基金持仓

　　第二部分是基金持仓，历史基金持仓数量的变化、基金持仓占比的变化、基金的规模，以及整个投资组合的变化情况，都是基于基金信息所反馈出来的策略特征。把历史上的基金持仓信息放在一起做对比，很容易就能看出来组合上面策略的调整了。

　　组合分析

　　第三部分的组合分析，穿透到底层的基金持仓，就能知道这些基金到底买了哪些股票，并且在每个行业的分布是什么样的，调仓的时候又在哪些行业做了对应的调整。业绩走势是结果，基金的具体持仓内容就是形成收益曲线的原因了，通过组合分析就能知道组合具体的投资动作是什么，搭配投顾创作的内容，对投顾组合的投资决策就能有一个更深的了解。

　　历史调仓

　　最后的历史调仓，是对当前投顾组合分析的补充，因为当下调仓之后，并不知道这次调仓的结果，是不是调仓之后更贴合行情的发展。所以一方面对投顾组合的历史调仓进行分析，去了解有效性，另外一方面定期去观察，也能对投顾组合近期的表现有一个复盘。

　　对于主动权益类的投顾组合，这样的方式应该比较充分了，后面会用4篇文章，把这四个角度，结合之前的分析内容进行一个解释。等到我把这部分做完工程化之后，后面咱们对投顾组合的分析跟踪就轻松多了。

　　我发现我今年老立Flag，还好不少事情都能顺利完成，有个目标也好往前走嘛。