普通人到底怎样理财才最适合养老

所谓的普通人不分贫富，主要是指投资的知识和能力。

投资这个事情，多和少都可以，只看分配的比例。

 

（喝口水）

 

如果在理财前面加上“养老”两个字，那么稳健和安全是最重要的。

它也是我们财富布局里的一块“压舱石”。

也就是说，它是我们分配的第一笔资金，是绝对不能拿来浪的。

 

所以它的收益率相对也会比较保守。

虽然我不怎么赚，但是我绝对不会亏。

 

因此，对待这笔资金的配置，每个人都要十万分的谨慎和严肃。

它的第一任务是“安全”

第二任务是“跑赢通胀”

第三任务是“稳定增值”，能够和我们的社保养老金形成补充，老了之后完全覆盖我们的退休基本生活（不是奢侈生活，现在就把生活习惯改过来）

 

所以，我们基本上可以先把几个类型的投资工具划掉。

×风险高的：期权、期货、非分红类的各种股票

×中风险但是有黑历史的：信托、P2P

×中风险但有不确定性的：企业债

×低风险但是一定跑不过通胀的：定期存款

×低风险但是期限太短的：货币基金

 

接下来还活下来几个，我们可以一个一个探讨：

1，国债

国债没有亏本风险，最大的风险是现在可能跑不过通胀。

短期国债的收益率变化会比较大。

中长期的会好一些，但是长期国债会缺乏流动性。

这一点国债和美债都是一样的。

 

2，银行理财

这一点和定期存款会比较像，它的收益率的变化也是以利率为基准。

低利率的时代，就没有存定期和买银行理财的说法（比如疫情前的美国，美元利率很低，海外就几乎没有这样的产品）

而我们目前有进入低利率周期的趋势。

所以从养老角度来看，很有可能没有跑赢通胀的能力。

但是如果说你能够在美元利率高的时候去弄点美元定期存款；然后等美国进入降息通道，人民币进入升息通道的时候弄点人民币理财，那也是可以的。

但是注意，有汇率风险。

 

3，基金定投（大盘、指数ETF）

指数ETF也具有波动性，且有可能会亏损。

目前普通人可以投资的包括上证指数ETF、恒生科技指数ETF、纳斯达克指数、标普500等。

 

指数ETF投资我个人是不推荐作为小白养老配置的。

因为遇到熊市，指数ETF可能会抹掉之前的所有涨幅，甚至还会亏损。

比如今年身边很多朋友的指数基金全部都惨遭亏损。

如果养老需要用钱，显然这是不合适的。
 

但我为什么要写这个呢？

因为有一个著名的例子，就是巴菲特，他并不推荐购买国债，但是曾经多次在股东大会上推荐普通人购买标普500指数作为长期投资来持有。

不仅如此，他还曾经强烈推荐他的儿子在他去世之后长期持有标普500指数。

目前为止，他的判断是对的。

但我不知道以后会怎样，巴菲特会对多久。

 

4，股票（分红股）

很多权重大盘类的股票是会有比较高的分红，比如资源类、银行类的股票。

这一点在美股，还有港股上比较明显。

A股因为众所周知的原因，分红做得不好，前段时间还被监管批评，要求上市公司积极分红了。

这些分红股自己的股价长期波动不大，分红率比较高，也有一部分投资者专门持有来吃股息。

但是这也有一个风险，就是它会亏本金。

港股熊市里就出现了许许多多跌破净资产的分红股。

所以从养老角度我也是不推荐的。

 

5，保险（保单逆按）

为什么把保险放在最后，因为，从普通人的角度而言，我确实没有发现比储蓄类保险更适合做养老规划的容器。

 

市面上可以选的养老险的产品是两类：

一类是香港的储蓄险

一类是内地的年金险（其实也类似储蓄险）

还有一类不是产品，是一种香港独有的制度设计，叫做保单逆按，是专门为养老设计的。

 

Tina一个一个说：

第一个，香港的储蓄险

香港的储蓄险是附在寿险上，具有分红功能的产品。

它有几个特点：

1，身故会理赔（这是买理财产品没有的）

2，保单里的现金价值，通过保险公司的不断投资，每年会通过复利不断增值（其他投资产品都不是复利）

3，保单可以无限传承，保单持有人如果身故，可以自动转让给后备受益人继续生效。子子孙孙传下去。

4，收益免税

5，保单可以无限拆分

比如下面这张保单：

 

 

投入25万美元--

到了20年变成64万

30年变成125万

60年变成1000万

这就是复利的威力

 

20年长期收益率在6%以上。

它所投资的底层资产，就是全球的固收类产品（国债）、指数、分红类的股票等等。

基本上是上述低风险的底层产品来做投资组合。也就是保险公司兜底，专业来配置全球低风险资产。
 

第二个，内地的年金险

其实也是储蓄险，和香港的储蓄险不同的地方在于：

1，计价货币的不同

港险美元计价，内地险人民币计价（比较哪个币种通胀更少）

 

2，收益率不同

香港储蓄险，以上述例子保C的储蓄险为例，20年收益率6%以上。

内地年金险今年银保监会公布了一份通知，和两份解读文件。银保监会要求现有的 4.025% 年金保持原状，但是以后保险公司新开发的年金险，预定利率一般不能超过 3.5%，否则就要报上去审批。

 

3，法律框架不同

港险适用于香港法律，有保单拆分功能；内地年金险适用于内地法律，有些功能暂不支持。

 

4，保险公司不同

以保C为例，香港保诚成立于1848年，清朝年间，比戊戌变法还早50年。

经历过一战和二战以及无数经济周期。

内地保险公司普遍成立的时间在几十年。

 

5，投资的底层资产不同

以保C为例，全球的固收类产品（国债）、指数、分红类的股票等等。

内地的监管更严格，限于投内地的各类资产。
 

好了，讲了很多了，最后来发一个彩蛋吧。

彩蛋就是用的不算特别普遍，但是大家如果知道，也挺好的。

 

来，

第三个，保单逆按（香港独有的）

买一个终身寿险，等到55岁以后的任何一年你想要取钱出来，把这张保单抵押了，然后贷款机构每个月给你付钱。

保单逆按计划由香港按揭证券有限公司（按揭证券公司）之全资附属机构香港按证保险有限公司（按证保险公司）运营。

贷款人终身不用还款，相当于把自己的寿险保单抵押给了保险公司。

 

最后的最后，告诉普通人，如果做投资，需要注意的几点安全事项：

1，公司的储备资金、注册资金，越高越好。

2、公司的年龄。公司的年龄越长，经历过的经济周期就越多，抵御风险的经验就越多，知道有所为有所不为。

3，关注产品投资的底层资产。到底投的是什么国家和市场？投资的是股票、债券还是地产？投资的公司和项目是否靠谱？

4，收益率不是越高越好。那种收益率超级高，折扣低的爆款产品，它的公司一定都是属于年资比较新的公司。老牌的公司，它的气质都是比较佛系，沉稳的。它一定不会去参加承诺收益率和折扣的竞赛。

天上没有白吃的午餐，如果它承诺的分红收益率过高，加上它的管理成本，各项资金费用，它需要底层资产的收益率超过15%以上才能覆盖。而如果真有这样轻松来钱的生意，你也不需要融资，对不对？

 

以上就说到这里。