“底层资产100%是存款”的银行理财产品很“荒谬”？ -财儿吧

　　先问各位1个问题。你们会不会有时候，突然看到某些内容，突然产生特别“魔幻”的感觉?但是，又说不上来那里不对劲。就好比，今天这个话题。如果某天你突然看到某个银行理财产品，自称自己底层资产100%都是存款。初看的时候，是不是觉得很“荒谬”?

但仔细一想...好像也没具体的毛病。

　　正常，理财产品的底层资产里配置存款很正常，无非是多少的问题。只是这个100%的配置，客观上感觉稍微有点多了。其实，我内心也在犯嘀咕...什么人会买这种产品呢?有没有一些人，就是单纯怕“风险”，然后又嫌弃存款收益低，想要“高回报”...内心很矛盾，又没办法在中间找到平衡点。只能依赖一时的冲动，最后来句，买就买了!从满足这个需求的角度上，是不是有那么一丝的“合理性”。

　　一、

　　产品是，信银理财的安盈象固收稳益三个月封闭式64号A。固定期限3个月(99天，3个月封闭期限)，1元起购。业绩比价基准在2.6%-2.85%。写这些内容的时候，还在募集期，到24年1月15日是最后1天。从3个月封闭期来看，如果落地这个收益的话，属实不算高，甚至偏低。出于严的态度，特意去翻了产品说明书，想找下关于100%存款的说明。

可惜，并没有明确100%存款的部分。整个说明书的内容，还是较为标准化的描述...从说明书里描述的销售渠道来看，实际也就2个。一个是归属的银行自己，一个是银行理财子的自营平台。但100%存款的营销卖点，也只在自营平台上进行了宣传。对应归属银行的手机银行确实有在售，甚至都不是当前主推的产品。这种卖法...最后这产品能卖多少?而且这个产品，有个值得注意的点，就是管理费部分。A.0.1%的固定管理费没问题，很合理。B.浮动管理费部分，会在实际收益超过2.73%的部分中抽50%。个人的看法是，相较其它理财子来说，稍微有那么一点多了。毕竟业绩比较基准其实也才2.6%-2.85%，作为3个月封闭期的理财产品收益已经不算高了。结果，还这么个收法...不妥。值得一提的是，22年底信银也有款类似产品的业绩比较基准是2.9%-3.1%。一年多“降息”0.3%，比3月定期存款(0.1%)降的多，但比3、5年期(0.65%)的少(详见上一篇)。

　　安盈象固收稳健三个月封闭式11号穿透底层100%投资于国有银行、股份制银行及江浙地区头部城商行的高收益协议存款，资产安全性高，属于稀缺的优质资源。

　　以上是当时的宣传口径。

　　二、

　　那有没有可能，这种类型的理财产品都是这样的呢?为此，我还特意去找了下在售的、底层100%都是存款的银行理财产品。几个搜索引擎试了下...基本没有拿这个当卖点的。结果还真有...因此，我又去找了一款底层资产卖点同样是存款类资产的...看下费用的构成。这里以民生理财的富竹安盈6个月封闭3号E产品为例。不过这个稍微有点区别，这款属于私行产品，需要100万起投。鉴于它同样标榜自己的底层100%都是存款产品，也都在中信银行APP有售，就拿来对比下。

但是，跟信银的几款产品不同的是，它的费用结构。固定管理费0.04%/年，销售费率0.05%/年，加起来也就0.09%。业绩报酬(或者较活动管理费，一个逻辑)也有，却是较业绩比较基准超出部分的30%。业绩比较标准是3.05%。是不是感觉这个，看上去会更合理一些?而且这款特别戳心，还特别强调了自己投资的都是国有行存款产品。莫非想表达自己的底层资产更安全?换言之...别的可能不安全?!

　　三、

　　话说回来，要不要考虑此类产品，相信群友们心里是有笔账的。不过这里也衍生出了一个新的思路...如果某些银行想要存款?那这种的银行理财产品，有没有可能会变成一个定向拉存款的“通道”?当然这个话题，跟理财没太大关系，就不深入展开了。

　　四、

　　最后，分享个信银的羊毛。【信银理财】新手活动，开户+首投最高60元积分奖励。活动时间：截止24年1月31日。活动入口：APP或者公众号都有。领奖入口：需要在活动页面里添加企微，获取答题抽奖入口。积分商城兑换有硬通货...支付宝立减金。

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