100条投资理财军规

　　基本的认知

　　1. 如果你希望有一个大神手把手教你，带你赚钱带你飞的话。那你最终找到的，不是骗子就是自信满满的韭菜。

　　2. 投资不是请客吃饭，投资是高波动高风险的!所以不要幻想什么稳赚不赔!亏钱是必然的，重要的是亏钱之后要能够赚回来!

　　3. 没有人会用自己的身家去验证别人的理念!和其他所有事情都不一样，亏损发生时，靠别人是靠不住的。大家都不熟，亏钱的时候你只信你自己!

　　4. 不懂不买。否则在买入时的任何一点点疑虑，在下跌时都会化成各种质问，极度放大你的恐惧，让你在低位割肉。

　　5. 投资是个系统工程，不要以为有一个神秘代码就能赚钱。买了牛股牛基不赚钱的人占比90%以上，甚至亏钱的人也不少。

　　6. 你永远赚不到超出你认知范围以外的钱，除非你靠运气，但是靠运气赚到的钱，最后往往又会靠实力把他输掉，这是一种必然。你所赚的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现，你所亏的每一分钱，都是因为你对这个世界认知有缺陷.

　　7. 亏钱只是亏钱，并不能提高认知，亏了十几年的老韭菜并不少见。高认知的本质是思考和学习，不进行独立的思考，缺乏主动学习的动力和阅读的能力，认知不可能提高。

　　8. 所有亏得倾家荡产的人，都有过赚得盆满钵满的经历。如果没有成功经验，足够的自信，没有几个人会押上全部身家。

　　9.高风险未必高收益，风险只是风险而已，不会产生收益!

　　高收益未必是高风险，由于信息不对称，以及韭菜的存在，经常会有高收益低风险的投资机会。

　　10. 投资没有捷径，但大道至简。只需要花半年时间就能学会99%的理财知识，剩下的一生时间都在和人性的贪婪和恐惧做抗争。对大多数人来说，道理都懂，但是依然过不好这一生，该走的弯路1米都少不了。

　　理财规划很重要

　　11. 理财≠投资。

　　理财是整体和长期的财务规划。通过资金规划和管理，保障财务安全和实现子女教育、安全退休等财务目标。

　　而投资是指将资金投入到特定项目，以获取收益和增值的行为。投了多少钱，能赚多少钱，风险有多大。

　　12. 大部分人的人生重大开支都是类似的：结婚、买房、买车、子女教育、父母赡养(治疗)费用、自己的医疗费用、安全退休养老金。

　　理财就是在面对人生的重大开支时，做到游刃有余。

　　13. 投资理财的重要性和本金大小正相关。

　　当本金是工作年收入的5倍以下时，毫无疑问提高工作收入更重要。

　　当本金超过工作年收入的5倍时，投资理财已经是不可忽视的一部分。

　　当本金超过工作年收入的10倍时，如果投资收益达到10%，理财收入已经超过工作收入。如何投资理财已经和工作一样重要。

　　当本金超过工作年收入的20倍时，即使投资理财收益只有5%，理财的收入也会超过工作收入。投资理财已经比工作更重要。

　　

 

　　14. 人生不同阶段，有不同的目标和理财策略。

　　年轻的时候，收入增长潜力大，本金较少，此时主要的目标是提高工作收入，增加本金。

　　到快要退休的时候，收入增长潜力小，本金积累很高，风险承受能力更低，此时稳健打理好财富很重要。

　　15. 投资的风险是在买入时决定的，而不是下跌亏损之后产生的。所以在投资之前，一定要谨慎谨慎再谨慎。务必要先做好理财规划。

　　

 

　　16. 流动账户包含两个部分，备用金以及确定性支出。

　　备用金，用于各种原因导致的潜在和意外开支，通常要有3-6个月的生活开支。

　　3年内确定要用的钱，不管是旅游，还是买房买车，明确要用的钱，就不要冒险了。

　　流动账户里的钱，就做做低风险理财，虽然收益低一点，但风险系数不高，流动性高，要用随时能拿，避免投资被套没钱。

　　17. 保障账户，主要是基础的健康保险。有钱人可以不要买保险，保险赔一两百万对有钱人来说只是锦上添花，对穷人才是救命。越穷越要买保险，保险的钱不要省，减少家庭财富的不确定性，就是减少风险。

　　18. 日常花的钱，未来三年内确定要用的钱，保险的钱都安排好之后，剩余3年以上不用的闲钱，都可以放到投资账户里投资。

　　19. 每个人的情况不一样，投资账户的钱不存在标准统一的配置方案!

　　条件好的，风险承受能力高的，可以多配高风险权益类资产。

　　条件一般的，风险承受能力低的，中低风险资产要多配置点。

　　20. 低风险承受能力的人，不是完全不能投资高风险资产，而是投资的比例不要超过自身的风险承受能力。

　　举个例子，彩票是一个完全的高风险高收益投资品种，亏损就全亏，最高盈利500万，但是没人会觉得买彩票是高风险行为。

　　因为大部分人买彩票的资金不会超过自身的风险承受能力，买10元20元的彩票，亏也就亏了，没有实质性影响。

　　关于中短期理财，你应该知道的

　　21. 中国目前处于低利率时代，对低风险理财收益率不要有过多不切实际的期待。

　　22. 目前低风险的活期或短期理财产品的合理收益率应该都在2%出头，达到3%的很少很少，并且基本上不可持续。

　　23. 定期理财收益率，也不要有太多的期待。

　　目前LPR利率3.95%，很多地方首套房利率还下调到3.75%。20年30年期的房贷利率都才3.75%，而且房贷有断供的风险，银行还要有各种经营成本，还要盈利。

　　我们投资的各种低风险定期理财，收益率想要超过房贷利率，基本上是不可能的。

　　24. 如果低风险理财的收益率超过3.5%，毫无疑问一定不是真正的低风险，只是你不一定看得到风险。

　　25. 但一种情况除外，很多券商或者机构经常会推出各种福利理财产品贴息活动，来吸引新客户参与。通常收益较高，还是低风险，但主要的问题是基本上只针对新客户，只能参与一次。

　　26. 目前国债逆回购平常的利率基本上在2%左右(甚至更低)，平常基本上不需要关注。但是在季度末，年度末等时间节点，因为各种原因，利率经常会大幅提高到5%以上甚至更高。所以在季度末或者年度末等特殊的时间节点，都值得参与一下。

　　27. 大额贴息存单。类似国债逆回购，在季度末年度末等时间节点，由于考核压力，很多银行会有短期的贴息存款活动。比如100万在季度末那一天晚上过夜就贴息1000元等。如果手上有大笔资金，也可以考虑参加。

　　28. 余额宝默认的货币基金是天弘余额宝，收益率偏低，但是可以换成其他收益高一点的货币基金，可以提高一点点收益率。

　　29. 中短期理财，流动性高，安全性强，收益就会比较低，长期看基本上是跑不赢通货膨胀的。

　　30. 只适合备用金，三年内要用的钱，以及投资账户中的低风险资产部分进行配置。大笔的闲钱，不适合长期做低风险理财。

　　关于保障账户，你应该知道的

　　

 

　　31. 保险有两类，一类是健康保险，买的时候看的是保障;一类是理财保险，买的时候看重的是收益率。千万不要买健康保险的时候看收益，买理财保险看保障。

　　32. 医保的全称叫基本医疗保险，保障很强大，在中国基本全民参保。但再大的资源投入，在面对13亿人口基数时，都会很不足。发生重大疾病时，医保的保障是很不够的。

　　根据中国抗癌协会，中国医师报联合发布的《 2020 中国癌症患者生存质量白皮书》：99% 以上的癌症患者都享受国家医保，但最终78%的患者自费比例大于50% 。

　　所以有了医保，还是得买保险。

　　33. 保险的配置原则：

　　①先保障后理财

　　②先大人后小孩

　　③买保险就是买保额

　　④保障要全面，保费要合理

　　保险公司把保险做得很复杂，但业务员不会告诉你，对我们普通人来说，真正有用健康保险就只有4种!

　　34. 百万医疗险：报销大病治疗的医药费。通常有几百万保额，不管是大病小病还是意外住院，只要自己花的钱达到了免赔额，就可以报销合理治疗费用，普通家庭得了大病也不用水滴筹。

　　现在全国不少地方都推出了半福利性质的商业医疗险，价格便宜，健康告知宽松，但保障比正常的医疗险差，不过有总比没有强。

　　35. 重疾险：给付型，一旦确诊且符合理赔情况，保险公司是一次性赔付保额。买多少保额赔多少钱，并且怎么花都可以，不限治疗看病。

　　得大病之后2-3年可能无法工作赚钱，收入没了，支出却一分不会少，甚至更多。营养费、康复费、房贷、车贷、孩子的学费、补习班费用等，就可以用这笔钱来支付。

　　36. 意外险：当因为意外身故或伤残，一次性赔付一大笔钱，用于未来的生活。日常磕碰跌打猫抓狗咬，可以报销意外医疗。

　　37. 定期寿险：不管什么原因身故后，赔偿一大笔钱，让父母安心养老，孩子平安长大。

　　38. 正常家庭的保险应该这么配置

　　①儿童需要买百万医疗险，意外险，重疾险。

　　②家庭经济支柱，成人买百万医疗险，意外险，重疾险，定期寿险

　　③家里的老人需要买百万医疗险，意外险

　　39. 健康告知很重要，投保之前一定要逐字阅读。大部分理赔纠纷，都是因为投保时没认真看健康告知。

　　40. 再强调，百万医疗险非常便宜，30岁左右只要300-400元/年，50多岁也只要1000元左右，只要健康告知符合，一定要全家买。

　　关于收益和风险，你应该知道的

　　41. 高收益，低风险，高流动性(随时退出)，三个要素不可能同时存在于一个投资品种上。做投资时，需要在三者之间进行取舍，这就是投资中的不可能三角。

　　42. 如果存在这种完美的投资渠道，那100%是诈骗。

　　外汇投资，虚拟币投资，电影投资，期货投资，原油投资，原始股投资，P2P，等各种收益又高，还稳赚不赔的投资，十有八九都是骗局。别碰!!!

　　43. 选择投资品种时，应该先思考风险，其次考虑流动性，最后才是收益。风险是第一考虑的，而不是收益!无法承担风险的投资应该一票否决。

　　44. 过去几年，普通人的投资渠道不是在增加，而是在减少。以前普通人理财可以买房，可以买理财产品，可以买基金。但现在房价下跌，低风险产品收益下降，基金还亏损，投资是越来越难了。

　　

 

　　主要的低风险理财品种：

　　45. 中短期理财产品，真正的低风险，基本上很难超过3%了。超过3%的肯定多多少少带点风险。

　　46. 保险理财

　　①保本保收益的理财险，现在复利最高不会超过3%，而且还在下架。

　　②保本不保收益的理财险，预期收益率可以接近4%，但实际收益取决于保险公司投资结果。

　　主要的中风险品种：

　　47. 债券基金：合理的的收益率预期在3-5%，但作为中等风险投资，2-5%的调整和下跌也很正常。可以看这篇《债基会不会大跌?》

　　48. 固收+：大部分投资债券基金，小部分投资权益类资产的组合叫做固收+组合。固收+的收益率区间会比债券基金更大一些，亏5%到赚10%都很正常。预期收益越高，潜在波动也更大。

　　主要的高风险品种：

　　49. REITs和高分红股票。

　　很多人以为REITs是中低风险投资，但我觉得REITs的投资逻辑和高分红股票类似，都是高风险投资。

　　每年的分红通常都很稳定(每年稳定拿3-5%的分红)，但股价的波动却很大(可能一年下跌30%)。

　　价格的波动远大于分红的金额，如果不准备拿10年以上，不适合投资REITs和高分红股票。具体可以看这篇《高分红、低估值、蓝筹股》

　　50. 股票型基金：长期收益最高，波动也最大，2年赚1倍很正常，3年还亏钱也很正常。

　　51. 炒股：分化更大，牛的人上天，差的亏得倾家荡产。

　　

 

　　见文章《3年了还亏钱》

　　52. 投资的钱，要确保是3年以上都不用的闲钱!甚至还可能不够，因为拿了3年还亏钱很正常，拿了5年还亏钱的情况也出现过。

　　要6年以上，从历史上看才是稳赚钱的，并且收益还不一定高，过去也不代表未来。

　　53. 影响投资收益的三个指标，收益率，时间，和本金。

　　①世界顶尖的投资大师长期复利在20%左右，普通人无脑买基金在10-15%。不要老是觉得自己是股神，瞎折腾的人大部分人最后连指数都跑不过。

　　②时间对所有人都是公平的，但尽早开始投资的人有优势。

　　③收益率很难提高，时间是平等的，但本金可能是10倍甚至100倍的差距。所以对大部分人来说，高本金才是王道。

　　54. 涨跌只是硬币的正反面，你要拥有这枚硬币，永远不能只看一面。

　　55. 很多新基民都高估了自己的风险承受能力，真的亏掉了一两年的收入时感受到的风险承受能力，才是真的风险承受能力。

　　刚买基金时，很多人觉得自己能承受20%的亏损。但大部分人，不要说20%，亏10%就已经受不了。

　　56. 回头看的时候，我们知道最低点之后就开始上涨。亲身经历时，就知道在最低点的时候没人知道明天会不会涨，也没什么人敢买基金。

　　57. 在低点的时候，即使是最低点，你听到的大部分声音，都是还会继续跌。

　　58. 即使是2800点买入，也要做好短期跌到2500的心理准备。与其一厢情愿的指望上涨，不如认真想一想，如果跌了亏了怎么办?因为你早晚都会遇到的。

　　59. 必须得接受短期的波动，才能享受长期的收益。不要再幻想躲掉下跌，躲掉下跌的时候，你也躲掉了上涨的收益。

　　60. 市场时刻在波动。短期看，50%的概率向上，50%的概率向下。长期看，必然是震荡向上。

　　关于收益，你应该知道的

　　

 

　　61. 记住这个公式，你的基金资产只取决于份额和净值

　　62. 1个亿或10万块，只影响份额，不影响净值。不管份额是多少，基金净值翻倍，资产就会翻倍。所以理论上1个亿和10万块翻倍的难度是一样的。

　　

 

　　63. 从2005-2023年，主动型基金的复利在11%左右。

　　64. 2008年基金亏损51.26%，但2006年赚了122.91%，2007年赚了123.63%

　　65. 2015年下半年是股灾，但2015年全年基金平均收益43.07%

　　66. 2022和2023年连续2年大跌，亏损超30%;但2019和2020年却连续2年上涨，涨幅超过100%。

　　67. 基金的高收益，是对承担波动的奖励。

　　68. 按月看基金，每个月赚1%，不可能。按年看基金，每年赚12%，看运气。五年十年去看基金，复利10%，又成为大概率事件。

　　69. 复利是衡量过去多年收益表现的，我们会说过去5年的复利收益率多少，没人会说今年的复利多少。先卖出，再重新买入，更是跟复利的计算没有任何关系。

　　70. 长期复利10%，并不是每一年的收益都是10%，而是起起落落之后收益结果。假设3年收益率-20%，30%，30%，这3年的最终收益率35.2%，复利为10.5%。

　　关于长期投资，你应该知道的

　　71. 长期投资并不容易，很多新基民觉得自己买基金可以放10年20年。但市场剧烈的波动和过山车，使得大部分情况下，不要说10年，能拿住1年就很不容易。

　　72. 买了之后改掉密码，然后放个10年8年不管，除非买的钱很少，或者缺心眼真忘记了，否则99.9999%的人能做不到。

　　

 

　　73. 做短线是最容易的，因为人性就是趋吉避祸，天然的想要追涨杀跌。长期持有是最难的，因为反人性。

　　74. 成熟投资者和韭菜的区别是什么?真的勇士，敢于直面血淋淋的下跌，不会因为短期情绪而影响投资决策。

　　75. 从2004年1月1日到2023年12月31日，一共240个月，偏股混合型基金指数累计涨幅852%。

　　

 

　　76. 其中涨幅最大的12个月，占全部240个月中的5%，贡献了481.68%的收益率，占了全部收益率的56.53%。也就是说，如果错过了最好的5%时间，收益就少了超过一半。

　　77. 涨幅最大的24个月，占全部240个月中的10%，贡献了2094.76%的收益率，甚至比过去20年的累计收益还要高。也就是说，如果错过了最好的10%时间，不仅不能赚钱，反而还要亏钱。

　　78. 对基金来说，可能90%以上的收益来自于10%的时间。如果错过了上涨，等于错过了一切。

　　79. 但我们不知道什么时候涨，所以在90%的垃圾时间里，需要等待!

　　80. 股市不是提款机，如果想用短期资金捞一把，希望你清楚，人生不如意之事十有八九。

　　关于基金选择，你应该知道的

　　81. 巴菲特推荐普通人定投标普500指数基金，因为费用低，而且大部分机构都无法战胜标普500指数。如果认可巴菲特的话，那在中国就应该买沪深300指数。

　　82. 如果你想买行业指数，就不要说巴菲特推荐指数基金。因为巴菲特没有推荐医疗指数，没有推荐新能源指数，也没有推荐高科技指数。

　　83. 美国的证券市场有几百年了，非常成熟，以机构投资者为主，是有效市场，所以普通人应该投资指数基金。

　　84. 目前中国的指数基金有超过2700只，跟踪了超过400个指数。如果不买沪深300，而是在这几千个指数基金，400多个指数里选择的话，投资指数基金的难度不比炒股容易。

　　85. 中国的证券市场时间并不长，依然很不成熟，个人投资为主，远不是有效市场，专业能力依然可以获取超额收益。

　　86. 如果你认可专业的事应该交给专业的人做，就应该买主动基金。投资主动基金，把钱交给优秀的基金经理，基金经理会帮我们选股票，把握买卖时点的。

　　87. 但很多貌似主动基的基金，其实从投资风格上看，更像是行业或指数基金，需要自己判断行业投资机会，买点，卖点，无法做到专业的事交给专业的人。

　　88. 什么是优秀的主动基?

　　①行业均衡配置，不要赌一两个行业。

　　②从业稳定，不要频繁跳槽。

　　③每年的业绩稳定在中等偏上，可持续性强。而不是业绩靠前，但无法持续。

　　④除了定量指标，还需要了解基金经理的投资风格，投资理念，我们是把钱交到别人手里，不透彻的了解是不可能放心的

　　89. 我们只需要关注2点，有没有进入牛市泡沫区，定期跟踪点评基金经理业绩表现。

　　90. 稳就是快

　　如果一个基金先涨了10%，然后再跌10%，最终的收益是-1%

　　如果一个基金先涨了20%，然后再跌20%，最终的收益是-4%

　　如果一个基金先涨了50%，然后再跌50%，最终的收益是-25%

　　所以基金投资，拒绝上蹿下跳，稳健投资是第一追求。

　　关于买入方法，你应该知道的。

　　91. 假设小明一个月工资1万，能攒5000元，现在有存款20万。对小明来说，每月5000元是增量资金，20万是存量资金。

　　92. 定投是增量资金的买入方法。对大部分新基民来说，也是最适合开始第一步的投资方法。

　　①上涨时：定投也会赚钱，但收益率不及一次性买入。在单边上涨行情中，定投收益率大概会是一次性买入的一半。

　　②横盘后上涨：定投也会赚钱，收益和一次性买入的差别不是很大。

　　③下跌时：坚持定投，同样的金额可以买到更多的份额，使得成本不断降低，只要坚持到市场反弹，就可以很快回本并盈利。

　　93. 存量资金更适合在底部区域大笔一次性买入。可以考虑底仓+下跌金字塔加仓+不跌定投买入。

　　94. 没有人能预测市场，最适合普通人的投资方式是买入好基金，并长期持有，等到牛市泡沫时再止盈。

　　95. 很多人担心的未来不知道泡沫了，所以不知道卖。现实里止盈之所以难，是因为明知道是泡沫，也不愿意卖。

　　牛市泡沫的时候，人人都知道泡沫。但没人知道泡沫会不会继续涨到更大的泡沫，也不知道泡沫什么时候破灭。因为一直上涨，所以大部分卖出的人都后悔了。

　　96. 很多人担心低点的时候，不知道是低点，所以不知道入场。

　　低估的时候，人人都知道低估，但低估不代表不会跌，更不代表就会涨，因为一直下跌，所以大部分买入的人也都后悔了。

　　97. 很多人以为股市是

　　低估值-->上涨-->合理估值

　　高估值-->下跌-->合理估值

　　98. 现实里的股市还有可能是这样

　　低估值-->下跌-->更低的估值

　　高估值-->上涨-->更高的估值

　　99. 投资是经验科学，大部分人都是在人生的第二轮牛市里才有可能真正在市场里赚到钱，所以耐心就好。

　　100. 听说投资之前，先找我们做一份理财规划的人，最后更容易赚到钱。