2024-01-09每日期货各品种简评

　　铁矿石：终端需求仍较为疲软，表观消费水平超预期下行，下游进入季节性淡季。12月制造业PMI为49%，景气水平有所回落。红海局势对海运成本有所扰动，市场传闻FMG公司出现火车脱轨事故，但实际影响有限。临近年底，钢厂低库存背景下补库预期需要重点关注，短期仍需警惕政策风险是否发酵，操作上建议观望为主。I2405：短期观望为主

　　螺纹：盘面价格继续小幅回落，当前基本面缺少上行驱动，仍以成本支撑为主，成本仍处相对高位，预计本周继续下滑空间不大，维持区间震荡为主，日内建议3920-4000区间操作。

　　热卷：盘面价格跌破下方20日线支撑线后继续小幅下滑，跌幅有所趋缓，本周走势预期转弱，但考虑到成本支撑，短期下行空间不大，日内建议4030-4100区间操作。

　　螺纹：盘面价格继续小幅回落，当前基本面缺少上行驱动，仍以成本支撑为主，成本仍处相对高位，预计本周继续下滑空间不大，维持区间震荡为主，日内建议3920-4000区间操作。

　　焦煤：下游企业受焦炭首轮降价影响，对原料煤需求有所减少，市场观望情绪浓厚，多数焦钢企业均按需采购炼焦煤，部分焦钢企业已开始控制原料到货，采购情绪进一步降低，消化库存为主，且考虑终端需求欠佳，市场看降情绪仍存，预计短期焦煤或偏弱运行。焦煤2405：1800空，止损1820。

　　焦炭：随着钢厂冬储接近尾声，厂内焦炭库存小幅增加，采购节奏放缓，控制焦炭到货节奏的钢厂明显增多，加之钢材市场终端需求进一步转弱，钢厂利润仍有明显亏损，且受原料端焦煤价格继续下跌影响，焦炭成本支撑走弱，焦炭市场仍有回落预期，预计短期焦炭或偏弱运行。焦炭2405：2430空，止损2450。

　　不锈钢2402：20均线上下波动，短线交易。

　　玻璃：玻璃供给平稳，需求步入季节性淡季，短期预计震荡偏弱运行为主。FG2405：日内1820-1880区间偏空操作

　　PTA：产业链矛盾并不突出，下游需求尚可，近期终端表现明显超预期，供需面有一定支撑。短期商品市场受宏观面影响较大，原料端累库预期仍然存在，外资多头明显离场，预计盘面维持偏弱运行为主。TA2405：短期关注5700支撑位

　　乙二醇：近期油价偏弱整理。受大雾封航等原因延迟入罐影响，新一期显性库存持续下降，目前部分航段仍然封航，船只到港仍有延误，预计港口库存将继续去化。中期来看，海外主要供应商1-3月份的装船计划降至较低位，预期2-3月份的到船及进口量将降至历史低值。当前需求端韧性较强，但临近春节，预期开机率将加速季节性走弱。2024年一季度供需结构总体仍然乐观，市场资金偏向多配为主，操作上建议逢回调买入。EG2405：短期关注4800阻力位

　　胶2405：日内短多，破13475止损;合成胶2403：日内短空，破12300止损;标胶2403：10750-10950日内短线交易

　　预期：塑料主力合约盘面震荡，原油夜间回落，下游需求弱，库存中性偏高，预计PE今日走势震荡偏弱，L2405日内7900-8150震荡偏空操作

　　预期：PP主力合约盘面震荡，原油夜间回落，下游需求一般，库存中性偏高，预计PP今日走势震荡偏弱，PP2405日内7150-7390震荡偏空操作

　　预期：尿素主力合约盘面震荡，库存中性，基差较强，供应端宽松，出口受政策管控，预计UR今日走势震荡偏弱，UR2405日内1980-2070震荡偏空操作

　　燃料油：成本端油价偏弱，燃油基本面承压，短期燃油预计震荡偏空运行为主。FU2403：日内2870-2940区间偏空操作

　　油脂:价格震荡回落，消化南美降雨，目前处消费淡季，国内基本面逐步宽松，国内油脂供应增库趋势。美豆库销比维持5%附近，供应偏紧，23/24年USDA大豆产量预期偏高，美豆新作定性，关注巴西情况。马棕库存压力较大，但进入减产季及需求回暖得以支撑盘面价格。国内油脂基本面偏中性，进口库存稳定。短期南美天气转好，马棕出口相对偏弱，但支撑性仍在，可考虑高抛低吸。豆油Y2405：7100-7700附近高抛低吸

　　豆油Y2405：7100-7700附近高抛低吸

　　棕榈油P2405：6700-7300附近高抛低吸

　　菜籽油OI2405：7600-8200附近高抛低吸

　　白糖：郑糖主力05破位第一波下跌之后，空头杀跌欲望减弱，部分空单获利减持。盘面连续出现短期触底反弹信号，目前延续技术性反弹行情。盘中震荡反弹，日内逢低短线参与为主。

　　棉花：棉花主力05目前位置，上冲动力不足，上方卖压增加，短多开始撤离，短期拐头向下。短期可能震荡偏弱，日内短线交易为主。

　　豆粕：短期巴西大豆产区天气仍有变数，加上美豆走势带动，国内豆粕短期震荡偏弱。

　　豆粕M2405：日内3120至3180区间震荡，期权观望。

　　菜粕：菜粕短期震荡偏弱，国庆后菜粕供需两淡，加上豆类走势带动，供需基本面转弱和期货盘面贴水交互影响。

　　菜粕RM2405：日内2600至2660区间震荡，期权观望。

　　大豆：短期南美大豆产量变数和国产大豆丰产预期交互影响，国产大豆增产预期压制盘面上限，但国产大豆对进口大豆性价比优势支撑盘面底部。

　　豆一A2403：日内4760至4860区间震荡，期权观望。

　　沪镍2402：长线维持偏空思路，反弹再抛空。短线关注12万一线支撑，价格12万到20均线区间震荡运行。

　　铜:目前需求弱现实和强预期博弈，整体宏观情绪有所好转支撑铜价，多空交织，铜价震荡运行为主，沪铜2402：69000空持有。

　　铝:碳中和催发铝行业变，长期利多铝价，国内消费不畅，短期宏观预期改善，多空交织，震荡运行，沪铝2402：19200空持有。

　　预期：LME库存保持高位;上期所仓单缓慢减少;沪锌ZN2402：多单持有。

　　黄金：今日关注美联储和欧央行官员讲话、美国11月贸易帐、德国11月工业产出。原油价格盘中大幅回落，美债收益率回落，金价小幅震荡。人民币震荡，沪金溢价扩大至在10元/克左右以上，溢价收敛压力继续扩大。宽松趋势开启，金价易涨难跌。沪金2402：478-485区间操作。

　　白银：原油价格盘中大幅回落，美债收益率回落，银价震荡。人民币震荡，沪银溢价继续在570元/千克左右，沪银上行仍有压制。宽松周期开启，银易涨难跌，逢低做多。沪银2402：5850-5950区间操作。

　　IF2401：3220-3330区间操作，IH2401：2210-2280区间操作，IC2401：5020-5220区间操作，IM2401：5370-5620区间操作

　　期债：11月金融数据低于市场预期，通胀数据继续回落， 12月制造业继续位于收缩区间， 但市场对此已有提前计价，数据公布后市场反应平平。近期市场对货币宽松预期再度升温，央行重启PSL，关注本月是否会进行降息降准操作。