两市成交额达 1.01 万亿，市场中位数为-0.72% -财儿吧

　　今日两市成交额达 1.01 万亿，市场中位数为-0.72%。上证 50 指数-0.15%，沪深 300 指数-0.28%，中证 500 指数-0.41%，中证 1000 指数-0.64%，中证 2000 指数-0.71%，微盘股指数-0.27%。整体呈现普跌态势，无需过多解读。

　　今日的重磅消息是杭州全面取消二手房限购。具体而言，在杭州范围内购买二手住房，不再审核购房人资格，同时优化增值税征免年限，将杭州市范围内个人出售住房的增值税征免年限统一调整为 2 年。

　　以往此类重磅信息，微信群和朋友圈都会热烈讨论，但今日却异常安静，群内话题五花八门，唯独无人讨论地产。可见大家对地产已彻底麻木。

　　昨日提到的黑色系商品期货(煤焦钢矿)今日继续下跌。

　　其持续下跌的主要原因，昨晚已与大家分享，即今年以来房地产和基建的开工率低于预期。

　　今日再为大家补充更专业的行业数据。根据百年建筑网对全国 10094 个工地的调研，截至 3 月 12 日(农历二月初三)，全国工地开复工率为 75.4%，同比-10.7%，且低于过去三年平均水平。其中，房地产项目开复工率为 68.2%，非房地产项目开复工率为 78.1%。

　　根据调研反馈，除昨日提到的天津、内蒙等 12 个高债务省份严控基建新项目审批外，其他部分区域也自发强化了化债力度，严格管控新项目审批。由于审批严格、资金到账慢，一些基建项目采取了延迟复工、推迟工人返岗等措施。项目复工缓慢，对建筑材料的需求低于预期。以水泥为例，今年的出库量比前两年同期少许多。海螺水泥股息率达 6.36%，但资金仍不愿炒作。或许与中国建筑和保利地产类似，市场担心基建和地产行业基本面恶化，影响企业利润。万一分红没捞着，还把本金搭进去，那就尴尬了。

　　但从财务数据看，海螺水泥的经营质量比地产和基建强多了，其负债率仅 20%左右，而地产和基建达 70%以上。且海螺现金流健康，有足够能力多分红。然而，其关键缺点是分红率不够高，最近一年才提高到 50%。如今地产和基建行业需求萎缩，水泥行业无增长空间，无需进行资本开支，企业留这么多钱无用，是时候提高分红了。

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　　药明康德被美国生物技术创新组织(BIO)剔除会员资格，该组织 CEO 表示“我们的国外对手(指中国)想成为世界卓越的生物技术中心，美国和我们的盟友不会让这种情况发生。”受此突发利空影响，A 股药明康德跌 5.71%，港股药明康德跌 12.12%，抵消了昨晚国内支持创新药的利好，多只医药股高开低走。中证医疗指数从+2.5%跌至-0.04%，恒生医疗指数从+4.2%跌至-1.66%。

　　尽管今日又有利空，但股价未跌破今年 2 月 5 日低点。药明被制裁之事始于 1 月 26 日，加上节前 A 股流动性崩盘带崩港股，2 月 5 日低点受基本面预期与流动性双杀，该卖的和不该卖的(因爆仓)都已卖出，剩下的要么是死扛大亏不愿割肉的多头，要么是低位买入赌利空影响没那么大的新滑头。

　　当然，这些滑头会密切关注海外法案投票情况，随时可能出逃。

　　聆达股份全资子公司金寨嘉悦停产，金寨嘉悦二期 5.0GW 光伏电池片(N 型 TOPCon)项目去年底已停工，疑似拖欠工程款。我看到新闻后去查了下，这是家市值仅剩 23 亿且连续亏损的公司。

　　前两年新能源行业热火朝天时，不少公司宣称投巨资建新产线，借此吸引市场关注以融资割韭菜。但实际上，许多公司根本没有足够资金支撑项目投产，多为“口头产能”，最终无法落地。

　　大摩上调宁德时代目标价和评级后，整个新能源行业上涨，这其实不合理。因为新能源已过行业高速发展阶段，宁德时代、比亚迪等头部玩家与后排玩家差距逐渐拉大，马太效应显现。后排玩家逐渐落后被淘汰，市场份额被头部玩家吞并蚕食。

　　大家要注意这点。

　　最新公布的居民可支配收入显示，年存款过 1 万即可超过一半人，快看看你的收入是否已远超富裕阶层。